10 Alasan Kenapa Desember [Bergejolak] untuk FX

10 Alasan Kenapa Desember [Bergejolak] untuk FX

Kathy Lien  | 04/12/2018 14:06

November adalah bulan yang volatil untuk ekuitas AS tetapi volatilitas ini tidak diterjemahkan ke dalam pergerakan besar untuk mata uang. Tidak seperti Dow - yang memiliki pergerakan 3.200 poin - rentang perdagangan untuk pasangan seperti EUR/USD dan USD/JPY terbatas sebesar 300 pips dan pergerakannya tidak satu arah.

Kisaran perdagangan menyempit lebih jauh selama seminggu terakhir karena investor mengabaikan komentar yang tak diduga dari Presiden Trump tentang kondisi perdagangan dan pandangan suku bunga dari Ketua Fed Powell. Dalam banyak hal, pelaku pasar menjadi peka terhadap renungan para pejabat pemerintah AS. Tindakan berbicara lebih keras daripada kata-kata dan bukannya percaya apa yang ditawarkan pemerintahan - mengancam atau berspekulasi bahwa Fed bisa menghentikan sementara kebijakan bunga yang tinggi setelah kenaikan pada bulan Desember - para pedagang lebih suka menunggu dan melihat bagaimana pertemuan ini dimainkan sebelum mengambil posisi besar. Dengan itu dalam pikiran, dolar AS memperpanjang kenaikannya minggu lalu terhadap semua mata uang utama kecuali untuk dolar Australia dan Selandia Baru. AUD dan NZD diuntungkan dari harapan bahwa putaran sanksi berikutnya di China akan ditunda.

Bulan Desember dikemas dengan peristiwa pasar mulai dari G20 hingga voting Brexit oleh Parlemen Inggris, FOMC dan OPEC. Ada banyak hal yang dipertaruhkan dalam setiap pertemuan ini yang dapat membuat waktu sedikit berguncang bagi mata uang. Dari semua peristiwa di kalender bulan ini, berikut adalah 10 hal yang paling penting di bulan Desember. Daftar ini bahkan tidak termasuk pertemuan kebijakan moneter Reserve Bank of Australia dan Bank of Canada minggu ini, laporan nonfarm payrolls dan pasar tenaga kerja Kanada.

10 Peristiwa yang Paling Penting di Bulan Desember

  • 30 November hingga 1 Desember - Pertemuan Pemimpin G20
  • 1 Desember - Rapat makan malam antara Presiden Trump & Presiden Xi
  • 4 Desember - Pengadilan Eropa akan memutuskan apakah Inggris dapat membalikkan suara Brexit-nya
  • 5 Desember - Testimoni semi-tahunan ekonomi Pemimpin Fed Powell
  • 6-7 Desember - Pertemuan OPEC
  • 7 Desember - Voting CDU ats penggantian Merkel
  • 11 Desember - Voting Parlemen Inggris Brexit
  • 13 Desember - Rapat ECB
  • 19 Desember - Pertemuan FOMC
  • Tidak diketahui - Potongan tarif dari China?

USD

Dolar Amerika

Tinjauan Data

Pratinjau Data

  • Indeks Manufaktur ISM AS - Potensi kejutan ke atas didorong oleh PMI Empire dan Chicago yang lebih kuat. Fed Philly Lebih lemah
  • Perubahan Tenaga Kerja ADP - ADP (NASDAQ:ADP) adalah pasar yang bergerak tetapi sulit diprediksi
  • Indeks Non-Manufaktur ISM - Akan memperbarui setelah ISM manufaktur
  • Beige Book - Kemungkinan mengandung nada yang lebih hati-hati karena kelemahan dari data terbaru
  • Neraca Perdagangan - Akan melihat bagaimana tarif indeks manufaktur ISMNonfarm Payrolls - Pertumbuhan pekerjaan dan pasar tenaga kerja tetap kuat tetapi bisa melihat sedikit kelemahan karena momentum yang ekonomi melambat

Level Penting

  • Support 113,00
  • Resisten 114,00

Bagaimana Jika Trump Menunda Tarif China?

Minggu ini khususnya, faktor penentu paling penting tentang bagaimana dolar akan bergerak adalah pertemuan antara Presiden AS Trump dan Presiden China Xi, kesaksian Pemimpin the Fed Powell di hadapan Kongres dan laporan upah non-pertanian. Pada saat Anda membaca catatan ini, kita akan tahu apakah Presiden Trump telah menyetujui untuk menunda putaran tarif berikutnya sampai pembicaraan lebih lanjut diadakan atau langsung dilanjutkan antar negara. Ini meragukan bahwa AS dan China dapat mencapai kesepakatan yang lebih jauh di Buenos Aires dan menjelang KTT, para pejabat sudah berusaha untuk meredam ekspektasi bahwa kesepakatan akan datang sebagai gantinya karena dua pihak kemungkinan akan memperpanjang diskusi mereka ke musim semi berikutnya dengan AS menunda penerapan tarif untuk saat ini. Dalam situasi itu akan tampak seperti kabar baik untuk dolar, tetapi dalam kenyataannya, hal tersebut hanyalah tidak adanya tambahan faktor negatif dan masih harus dilihat seberapa banyak bantuan yang akan didapatkan dari pernyataan seperti dari G-20. USD/JPY dan AUD/USD adalah pasangan mata uang yang paling sensitif terhadap pembicaraan, tetapi nada yang lebih kolaboratif akan positif untuk semua mata uang berisiko. Antagonisme lebih lanjut di sisi lain akan mengirim USD/JPY dan mata uang utama lainnya tertekan lebih rendah.

Kesaksian Kongres Fed Powell akan Membayangi Nonfarm Payrolls

Sementara itu kejutan terbesar minggu lalu datang dari Ketua Fed Powell. Greenback merosot tajam dan agresif setelah kepala bank sentral AS mengatakan suku bunga "tepat di bawah" tingkat yang netral karena hanya sebulan lalu, ia mengatakan suku bunga "jauh dari netral pada titik ini." Menimbang bahwa belum ada kenaikan suku bunga sejak September, komentar-komentar ini memberi tahu kita salah satu dari dua hal, yaitu apakah Fed akhirnya menemukan di mana tingkat netral atau mereka percaya bahwa jeda pengetatan kebijakan diperlukan. Kemungkinannya adalah yang terakhir karena data ekonomi telah melemah, saham-saham telah jatuh dan harga minyak dan gas yang merosot telah terkurung daripada mendorong tingkat inflasi. Akibatnya, kenaikan suku bunga yang konsisten mungkin tidak lagi diperlukan. Sementara kejutan terjadi, komentar Powell bukanlah pengubah permainan untuk dolar AS karena investor sudah menetapkan harga dalam kebijakan pengetatan yang kurang agresif. Fed fund futures hanya menunjukkan satu kenaikan suku bunga untuk tahun 2019 dibandingkan dengan perkiraan Fed untuk 3 kenaikan di tahun depan. Namun, jika kesaksian tengah tahunan Powell tentang ekonomi dan kebijakan moneter bernada kurang hawkish, akan sangat sulit bagi dolar untuk rally karena itu akan mengkonfirmasi bahwa Fed sedang mempersiapkan untuk melakukan jeda kebijakan pada awal tahun depan. Laporan upah non-pertanian datang setelah pidato Powell dan akan memiliki dampak yang lebih besar pada dolar jika itu menegaskan perlambatan ekonomi. Data yang bagus seperti yang kita lihat minggu lalu termasuk pendapatan pribadi, pengeluaran, dan laporan PMI Chicago tidak akan berdampak lama bagi greenback.

Euro

Tinjauan Data

Pratinjau Data

  • Revisi PMI Zona Euro - Revisi sulit diprediksi tetapi perubahan bisa terjadi di pasar
  • PPI Zona Euro - Data Jerman yang lebih lemah diimbangi oleh data Prancis yang lebih kuat
  • Penjualan Ritel Zona Euro - Data Jerman yang lebih lemah diimbangi oleh data Prancis yang lebih kuat
  • Produksi Industri Jerman - Kemungkinan akan lebih rendah tetapi harus melihat bagaimana nilai pesanan pabrik

Level Penting

  • Support 1,1250
  • Resisten 1.1400

Alasan Mengapa EUR Bisa Jatuh Lebih Jauh

Sebaliknya, euro berada di bawah tekanan akibat data yang lemah dan tarif ekspor mobil AS bisa diterapkan kapan saja. Bahkan Presiden ECB Draghi cukup khawatir dengan hal ini. Dalam pidatonya minggu lalu, ia menggambarkan data ekonomi baru-baru ini yang lebih rendah dari yang diharapkan dan mengatakan bahwa saat beberapa perlambatan mungkin terjadi untuk waktu yang sementara, ketidakpastian yang ada membutuhkan kesabaran yang lebih besar untuk dihadapi. Draghi juga merasa bahwa momentum pertumbuhan dunia telah melambat dan sementara inflasi telah naik, pertumbuhan diperkirakan akan menurun dalam beberapa bulan mendatang. Bank sentral Eropa (ECB) masih diperkirakan akan mengakhiri pembelian obligasi pada bulan Desember tetapi penggunaan kata-kata "saat ini" untuk menggambarkan rencana mereka yang akan menghentikan pembelian obligasi menimbulkan beberapa kekhawatiran bahwa mereka dapat mempertimbangkan kembali jika ekonomi global turut melemah secara material selama beberapa minggu ke depan. Kami tidak mengharapkan kejutan di pasar keuangan sebelum rapat kebijakan moneter pada 13 Desember dan ECB harus melanjutkan dengan mengakhiri pembelian obligasi, tetapi langkah tersebut dapat dikurangi dengan panduan yang dovish dan proyeksi ekonomi yang lebih rendah. Tidak ada laporan ekonomi zona euro utama yang dijadwalkan akan dirilis minggu depan.

Pound Inggris

Tinjauan Data

Pratinjau Data

  • PMI Manufaktur Britania Raya - Potensi kejutan kenaikan yang diberikan dari indeks CBI
  • Layanan PMI - Akan harus melihat bagaimana tarif data manufaktur tetapi kepercayaan lebih lemah

Level Penting

  • Support 1.2700
  • Resisten 1.3000

Apakah Voting Brexit Dapat Dibalikkan? Sidang Pengadilan Hukum Eropa Memutuskan

Sterling juga mengakhiri minggu ini di dekat posisi terendahnya saat pasar menunggu pembaruan dari Brexit. Perdana Menteri May mengatakan bahwa Brexit tidak dapat diubah tetapi Pengadilan Eropa akan memutuskan pada tanggal 4 Desember apakah Inggris dapat membalikkan keputusan ini. Jika mereka mengatakan ya, itu akan memicu kebingungan atas spekulasi tentang referendum kedua yang dapat menjerumuskan Inggris ke dalam ketidakpastian yang lebih dalam. Jika mereka tidak mengeluarkan perintah itu, itu akan membunuh semua harapan untuk kembali kepada hubungan yang sebelumnya terjadi - jadi, dengan cara itu, ini adalah kerugian telak bagi pound. Tanggal yang paling penting adalah tanggal 11 Desember, ketika Parlemen Inggris memberikan suara pada proses Brexit saat ini dan antara sekarang dan kemudian Kita tidak mengharapkan pemulihan yang berarti. Hal ini benar meskipun kesehatan ekonomi Inggris akan kembali untuk memfokuskan pada pidato dari Gubernur Bank of England Carney dan PMI Inggris yang dijadwalkan akan dirilis.

AUD, NZD, CAD

Tinjauan Data

Selandia Baru

Kanada

  • PDB (Q3) Kanada 2% vs Ekspektasi 2%
  • PDB (MoM) Kanda -0,1% vs Ekspektasi 0,1%
  • PDB Kanada (YoY) 2.1% vs Ekspektasi 2.3%

Pratinjau Data

Australia

  • PMI Manufaktur - Kemungkinan akan lebih lemah karena pertumbuhan China yang lebih lambat
  • Keputusan Suku Bunga RBA - RBA akan mempertahankan sikap yang netral
  • Layanan PMI - Kemungkinan akan lebih lemah karena pertumbuhan China yang lebih lambat di Q3
  • PDB - Potensi kejutan ke atas didorong kenaikan kuat dalam perdagangan dan penjualan ritel Australia di Q3
  • Neraca Perdagangan dan Penjualan Ritel Australia - Harus melihat bagaimana nilai indeks Manufaktur dan Layanan PMI

Selandia Baru

Terms of Trade Index - Potensi untuk kejutan penurunan disebabkan pelemahan dari data neraca perdagangan

Kanada

  • Keputusan Suku Bunga Bank of Canada - BoC harus mempertimbangkan data domestik yang lebih kuat bersama dengan penurunan tajam harga minyak
  • Neraca Perdagangan - Potensi kejutan ke atas diberikan oleh perbaikan yang tajam pada data IVEY di bulan Oktober
  • IVEY PMI - Penurunan tajam harga minyak bisa merugikan sektor manufaktur
  • Laporan Pekerjaan - Harus melihat bagaimana nilai IVEY PMI

Level Penting

  • Support AUD .7200 NZD .6800 CAD 1,3100
  • Resisten AUD .7350 NZD .6900 CAD 1.3350

RBA Tidak Memiliki Alasan untuk Mengubah Bias Netral

Mata uang komoditas juga akan bergerak mengikuti pengumuman kebijakan moneter Reserve Bank of Australia dan Bank of Canada minggu ini. Dolar Australia menguat karena terlepas dari semua masalah perdagangan China, ekonomi Australia bertahan dengan baik. Dengan melihat tabel di bawah ini, pasar tenaga kerja membaik, kepercayaan konsumen meningkat dan pinjaman rumah bertambah. Tetapi baik kita maupun RBA tidak tahu berapa lama ini akan berlangsung terutama dengan kepercayaan bisnis, layanan dan aktivitas konstruksi yang melambat. Akibatnya, RBA kemungkinan besar akan mempertahankan pandangan netralnya, yang seharusnya tidak banyak berdampak pada dolar Australia. Sebaliknya, AUD/USD dapat memiliki reaksi lebih besar terhadap laporan PMI terbaru, PDB kuartal ketiga dan penjualan ritel Oktober. Risikonya adalah terdongkrak ke atas menurut pendapat kami oleh karena data sudah bagus.

AUD Data Points

Akankah Kemerosotan Harga Minyak Membatasi Pandangan Hawkish BoC?

Bank of Canada di sisi lain memiliki lebih banyak pertimbangan. Mereka menaikkan suku bunga pada pertemuan terakhir dan membuat kata “bertahap” dari komentar mereka tentang kenaikan suku bunga di masa depan serta meningkatkan penilaian ekspor dan investasi. Penyesuaian yang hawkish ini membuat dolar Kanada naik tajam dan pasar memikirkan tentang siklus pengetatan yang kuat untuk tahun depan. Namun harga minyak telah turun tajam dengan biaya minyak mentah turun lebih dari 25% sejak pertemuan terakhir mereka. Harga minyak utama Western Canada Select yang dijual dari pasir minyak Alberta jatuh lagi 12%. Namun data ekonomi belum begitu buruk. Penjualan ritel naik, tingkat pengangguran menurun, inflasi jauh di atas 2% dan sektor manufaktur tumbuh dengan kuat. Jadi laporan ekonomi ini membenarkan padangan hawkish Dewan Komisaris Bank Sentarl. Jika mereka mengabaikan penurunan minyak dan terus berbicara tentang perlunya menormalkan kebijakan moneter, 1,33 bisa berakhir menjadi puncak untuk USD/CAD. Meskipun penting, laporan ketenagakerjaan Kanada pada Jumat seharusnya tidak terlalu menggerakkan pasar daripada pengumuman kebijakan moneter karena pada saat itu kita akan tahu di mana posisi Dewan Komisaris.

CAD Data Points

Sementara itu ada sedikit ritme atau alasan untuk dolar Selandia Baru bergerak menguat minggu lalu karena penjualan ritel dan neraca perdagangan secara signifikan lebih lemah dari yang diperkirakan. Satu-satunya penjelasan adalah bahwa kondisi jenuh jual mata uang memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan dari short covering ketika dolar AS mulai turun.

Kathy Lien

Komentar terkini

Tambahkan Komentar
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.
Diskusi
Tulis balasan...
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.

Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Polski Português (Portugal) Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
Keluar
Yakin ingin keluar?
TidakYa
BatalkanYa
Menyimpan Perubahan

+

Unduh Aplikasi Investing.com

Dapatkan quote, grafik, dan Peringatan real time gratis mengenai saham, indeks, mata uang, komoditas, dan obligasi. Dapatkan analisis/prediksi teknikal terbaik gratis.

Investing.com lebih baik di Aplikasi!

Lebih banyak konten, grafik dan quote lebih cepat, dan pengalaman yang lebih mulus tersedia hanya di Aplikasi.