Commodities Week Ahead: Apakah Minyak Seiring Keinginan Saudi? Saatnya Pantau Emas

Commodities Week Ahead: Apakah Minyak Seiring Keinginan Saudi? Saatnya Pantau Emas

Investing.com  | 02/12/2019 19:22

Sementara minyak tengah ditindas pada hari Jumat oleh usulan Rusia bahwa OPEC seharusnya tidak berpikir menambah pengurangan produksi ketika bertemu minggu ini, Bloomberg memuat artikel yang mengingatkan pasar tentang hal lain yang diinginkan Arab Saudi dari anggota dan sekutu kartel: menghormati pengurangan yang telah disepakati.

Sekilas, apa yang diharapkan Menteri Energi Rusia Alexander Novak dan rekannya dari Arab Saudi Abdulaziz bin Salman dari pertemuan 5-6 Desember tampak berbeda. Namun, keduanya memiliki tujuan yang sama: Mengurangi tekanan untuk kegiatan operasional minyak negara mereka dan mungkin — mungkin saja — menaikkan harga minyak mentah juga.

Tetapi apa yang membuat keinginan Saudi menjadi lebih sulit adalah bahwa negara tersebut membutuhkan bantuan Rusia untuk terus memanipulasi produksi dan harga minyak global.

Moskow, sebaliknya, berada dalam posisi yang sangat berbeda.

Berada di antara produsen minyak No. 1, Amerika Serikat, dan Arab Saudi di posisi ketiga, Rusia hanyalah sekutu dalam kelompok OPEC + yang diperbesar — ​​dan bukan merupakan anggota.

Rusia memilih untuk bekerja sama dengan Arab Saudi karena ingin, dan bebas memutuskan apakah akan memotong produksi sekarang atau nanti dan seberapa banyak, terlepas dari janji yang dibuat untuk kerajaan Saudi.

Saudi Berhutang Budi pada Rusia

Memiliki pengaruh besar atas sektor swasta Rusia, pemerintahan Putin berada dalam posisi untuk melakukan apa yang tidak dapat dilakukan pemerintahan Trump dengan industri minyak AS yang independen.

Saudi tidak punya banyak pilihan selain memercayai Presiden Rusia Vladimir Putin untuk mengirimkan lebih sedikit barel ke pasar — ​​yang tetap ditolak oleh Presiden AS Donald Trump karena gagasan bahwa harga minyak yang lebih tinggi dapat membahayakan ekonomi AS dan peluang terpilihnya kembali Trump pada pemilu 2020.

Tetapi saat meminta bantuan Putin, Saudi juga mengikuti keinginan presiden Rusia, yang secara sederhana dalam konteks minyak, meminta pemerintah Saudi untuk mematikan keran mereka sendiri.

Menurut berita Bloomberg pada hari Jumat, Abdulaziz kemungkinan akan menggunakan pertemuan OPEC pertamanya sebagai menteri perminyakan Saudi untuk mengisyaratkan bahwa, sebagai produsen kartel yang dominan, Riyadh tidak lagi bersedia untuk mengkompensasi ketidakpatuhan anggota lain terhadap kebijakan pengurangan yang telah disepakati.

Kesepakatan saat ini adalah mengenai pengurangan kuota OPEC sebesar 1,2 juta barel per hari (bpd), sebuah tujuan yang dikatakan pemerintah Saudi bahwa mereka telah memikul lebih dari anggota atau sekutu kartel mana pun.

Pemerintah Saudi telah memiliki daftar berisi para tersangka produksi berlebih OPEC yang ternyata adalah negara-negara yang sama selama tiga tahun terakhir: Irak, yang selama beberapa bulan tahun ini menghasilkan hampir 4,8 juta barel per hari dibandingkan dengan kuota 4,51 juta; dan Nigeria, yang memompa 1,8 juta barel per hari dibandingkan dengan 1,68 juta yang dijanjikan.

Negara yang ditambahkan ke dalam daftar tahun ini adalah Kazakhstan, yang menyetujui batas 1,86 juta barel per hari tetapi entah bagaimana menghasilkan minyak mendekati 1,95 juta.

Menurut data Reuters, produksi berlebih Rusia sekitar 70.000 barel per hari, dan jumlah tersebut sebagian untuk mengkompensasi pemadaman Mei-Juni pada pipa minyak mentah Druzhba, di mana Moskow kehilangan sekitar 19 juta barel akibat kontaminasi.

Meskipun tidak terlalu mengganggu pakta OPEC +, partisipasi Rusia dalam rencana tersebut, bagaimanapun, sangat penting demi kepercayaan pasar, mengingat posisinya sebagai produsen minyak terbesar kedua di dunia. Pakta OPEC + berakhir pada bulan Maret dan Saudi berharap memperoleh perpanjangan hingga Juni pada pertemuan minggu ini.

Harga Minyak Di Tenterhooks, Menunggu Keputusan Rusia Tentang OPEC+

WTI Weekly Chart

Jika Moskow kembali menggumamkan ketidakpedulian terhadap rencana Saudi, harga minyak dapat turun sebesar 4% atau lebih seperti yang terjadi pekan lalu. Minyak mentah masih naik kuat pada tahun ini, dengan US Minyak Mentah WTI Berjangka menunjukkan lonjakan 23% dan patokan global AS kenaikan Brent sebesar 14%.

Namun, jika OPEC tidak terus memangkas produksi, sulit membayangkan keuntungan tersebut dapat bertahan dengan baik.

Menurut pihak-pihak yang familiar dengan pola pikir Saudi, Abdulaziz akan mencoba dan membasmi tersangka OPEC untuk memberikan pemotongan barel yang mereka janjikan untuk dipertahankan.

Tetapi apakah Riyadh dapat melakukan hal yang sama dengan Moskow, dan mengharapkan hasil yang sama? Jika diibaratkan pembicaraan mengenai zaman sekolah dulu, pertanyaannya adalah apakah pelaku perundungan akan bersedia menghadapi seseorang seukuran dia — dan dapat menang.

Untuk Menghindari Jatuhnya Pasar, Rusia Mungkin Hanya Menyetujui Rencana Saudi

Mungkin pemerintah Saudi tidak harus berperang dengan Rusia. Itu karena, terlepas dari drama yang dibuat oleh Moskow, ada kemungkinan bahwa Rusia akan setuju sebelum akhir minggu ini untuk memprotes pemotongan OPEC + sebesar 1,2 juta bpd lebih lanjut hingga Juni.

Kami telah melihat Putin di waktu pengambilan keputusan semacam ini sebelumnya dan kami telah melihat Putin mengikuti cara OPEC pada akhirnya. Ada kemungkinan dia akan melakukannya lagi. Novak telah menyarankan sebuah solusi – yaitu mengubah cara produksi Rusia dikalkulasi.

Menteri energi Rusia mengatakan pekan lalu Moskow telah memasukkan kondensat - jenis minyak mentah ringan premium yang terutama diekstraksi selama produksi gas - dalam data produksinya, meningkatkan jumlah keseluruhan. Jika produksi kondensat dikurangi, mungkin Rusia akan kembali memenuhi kepatuhan OPEC +.

Dengan cara ini, pemerintah Rusia dan Saudi akan sama-sama diuntungkan serta pasar dengan senang hati akan percaya atas berita tersebuut. Atau akankah itu terjadi?

Bagi Saudi, Seluruh Cara Menuju IPO Aramco

Bagaimana pandangan pasar terhadap pertemuan OPEC minggu ini sangat penting bagi Saudi karena kebutuhan mendesak negara tersebut untuk menjaga harga minyak naik di tengah usaha yang sedang berlangsung untuk mendaftarkan perusahaan minyak negara mereka Aramco.

Bukanlah sebuah kebetulan bahwa penetapan harga untuk penawaran umum perdana Aramco diumumkan pada 5 Desember — hari pembukaan pertemuan OPEC — untuk meningkatkan dampak pasar maksimum pada IPO dan menekan hasil yang menguntungkan bagi perusahaan.

Ini juga tidak perlu khawatir mengapa Saudi tidak ingin memikul pemotongan lagi untuk anggota OPEC yang bandel — karena semua beban itu akan dilimpahkan ke Aramco.

Tidak seperti di masa lalu, ketika Saudi melakukan pemotongan besar hanya untuk menahan harga minyak, Aramco sekarang perlu mengoptimalkan produksinya sendiri dalam batasan OPEC untuk menciptakan neraca keuangan yang sehat bagi para investornya.

Hanya gagasan tentang apa yang telah hilang dari Riyadh dalam pendapatan minyak selama tiga tahun terakhir: Rusia menghasilkan $170 juta sehari lebih banyak daripada yang dihasilkan pada kuartal terakhir 2016, ketika pemotongan OPEC + pertama kali disepakati; Saudi menghasilkan hanya $125 juta lebih.

Tren Global dan Prakiraan Belum Selaraskan dengan Rencana Saudi

Saat mereka berdiri, tren dan perkiraan global tidak terlihat terlalu menjanjikan untuk apa yang dipikirkan pemerintah Saudi. Sebuah survei Reuters minggu lalu dari 42 ekonom dan analis memperkirakan Brent menjadi rata-rata $62,50 tahun depan, sedikit berubah dari prospek Oktober sebesar $62,38.

Prospek produksi OPEC sendiri mencerminkan surplus sekitar 70.000 barel per hari tahun depan. Analis mematok pertumbuhan permintaan pada 0,8-1,4 juta barel per hari tahun depan.

"OPEC + berada dalam posisi yang tidak bisa dihindarkan, berjuang untuk menopang harga terhadap pertumbuhan permintaan yang lemah, sentimen pasar yang rapuh dan kenaikan yang kuat pada pasokan non-OPEC," kata Fitch Solutions dalam komentarnya pada hari Jumat.

Kesengsaraan Perdagangan: Kesuraman untuk Minyak dan Anugerah untuk Emas?

Dan kemudian terdapat perang dagang — permainan tebak tebakan Trump yang tak berkesudahan pada negosiasi AS-Cina, dan bagaimana setiap hari dapat menjadi berkah atau malapetaka bagi pasar, tergantung pada keinginan Trump.

Pada hari Jumat, presiden AS menandatangani dua undang-undang AS yang bertujuan mendukung protes warga Hong Kong terhadap Beijing — suatu langkah yang semakin mengancam peluang kesepakatan perdagangan. Jika terdapat lebih banyak berita negatif seperti demikian, harga emas dapat naik dalam saluran $1.460 - $1.480 karena investor mencari hedge.

Gold 60-Min Chart

Kedua Emas Berjangka untuk pengiriman Februari di New York COMEX dan emas spot, yang melacak perdagangan langsung dalam emas, selesai pekan lalu di nilai yang positif.

"Mungkinkah hadiah Santa emas mencapai $1.500 pada Tahun Baru?" Tanya kontributor Investing.com Mark Mead Baillie dalam sebuah artikel pada hari Minggu.

"Jika $1,454- $1,434 'rak dukungan' menahan dan konsolidasi harga terus berlanjut di sini, kita berpikir emas (dapat mencapai) $1.500 untuk menutup tahun ini."

Investing.com

Artikel Terkait

Komentar terkini

Tambahkan Komentar
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.
Diskusi
Tulis balasan...
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.

Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Polski Português (Portugal) Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 中文 香港 Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
Keluar
Yakin ingin keluar?
TidakYa
BatalkanYa
Menyimpan Perubahan

+