Tidak Semua Penurunan di Pasar Minyak Serpih AS Disebabkan Saudi Atau Rusia

Tidak Semua Penurunan di Pasar Minyak Serpih AS Disebabkan Saudi Atau Rusia

Investing.com  | 07/04/2020 16:08

Seperti burung pemangsa, raksasa minyak negara Arab Saudi dan Rusia dapat mencium aroma pembusukan yang mulai menyebar di industri minyak serpih AS, juga pangsa pasar yang mulai terbuka setelah pasar mati karena kelebihan produksi dan lemahnya permintaan akibat virus covid-19. Namun, ada juga burung bangkai lain yang berputar-putar di AS sekarang juga, dan beberapa dari mereka adalah orang Amerika.

Riyadh, Saudi Aramco (SE:2222) dan Rosneft (OTC:OJSCY) di Moskow tampaknya menjadi aktor jahat yang paling terlihat dalam usaha memadamkan frackers, yang membantu menjadikan Amerika Serikat sebagai produsen minyak terbesar di dunia. Namun, ada juga eksekutif sekelas komisaris di minyak Amerika yang juga ingin menyingkirkan ribuan pengebor independen berukuran kecil hingga menengah yang bersaing memperebutkan pangsa pasar mereka.

Selama bertahun-tahun, sementara pemerintahan Obama ke Trump menggembar-gemborkan pertumbuhan industri shale yang tidak menarik tetapi fenomenal, dan efisiensi produksi yang memungkinkan kebanyakan orang Amerika menikmati bensin di bawah $3 per galon, eksekutif top AS lainnya dalam industri - beberapa di antaranya mengepalai perusahaan minyak terbesar dunia - bertepuk tangan juga, tetapi dengan tujuan untuk menghina.


WTI Futures Weekly Price Chart

Di dalam, banyak eksekutif minyak kelas atas ini berharap bisnis minyak serpih - yang telah memperbesar produksi minyak mentah AS dari 8 juta barel per hari menjadi 13 juta barel per hari hanya dalam enam tahun dan sekarang menyumbang lebih dari setengah volume minyak dan gas negara itu - akan hilang begitu saja, atau setidaknya dikurangi ukurannya, sehingga satu barel dapat kembali diperdagangkan pada $80 hingga $100, alih-alih $50 hingga $60.

Perusahaan minyak besar hampir melihat skenario ini terjadi pada putaran pertama kebangkrutan serpih selama jatuhnya pasar tahun 2015. Sekarang, berkat Saudi dan Rusia, mereka melihat peluang kedua.

Perusahaan Minyak AS Yang Lebih Besar Ingin Industri Minyak Serpih Mati Juga

"Aramco dan Rosneft ingin industri minyak serpih mati - itu selalu menjadi berita utama dan semua orang tahu itu," kata seorang pedagang senior di sebuah pialang energi Eropa di New York, yang melakukan transaksi kargo minyak untuk klien kedua perusahaan. "Yang tidak banyak orang tahu adalah ada perusahaan-perusahaan Amerika yang juga membunuh industri ini, karena semua orang menginginkan pangsa pasar yang sama."

Pialang tersebut juga menambahkan:

    "Sebenarnya, perusahaan minyak AS yang lebih besarlah yang tidak ingin Donald Trump menyelamatkan perusahaan-perusahaan serpih, meskipun mereka tentu saja tidak bisa memberitahunya begitu. Mereka juga ingin pengebor serpih keluar dari bisnis sehingga mereka dapat membeli aset mereka dengan murah. Mereka pada dasarnya memperhatikan pasar minyak serpih seperti burung nasar mencari mangsa. ”

Untuk menggarisbawahi poin mereka, CEO dari perusahaan minyak besar Amerika - termasuk Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM), Chevron Corp (NYSE:CVX), Occidental Petroleum (NYSE: OXY), Energi Devon (NYSE: DVN), Phillips 66 (NYSE: PSX ), Energy Transfer Partners (NYSE: ET) dan Continental Resources (NYSE: CLR) - bertemu dengan Trump pada hari Jumat tetapi tidak pernah membahas pengurangan produksi dengannya.

Exxon Mobil, Chevron, dan Occidental semuanya telah berubah menjadi produsen minyak serpih dalam beberapa tahun terakhir, menghabiskan miliaran dolar dalam aset dan pengambilalihan, setelah awalnya mengakui permainan fracking ke ribuan pengebor independen. Sementara pengeboran air laut dalam dan jenis eksplorasi minyak tradisional lainnya tetap menjadi aktivitas inti mereka, gelombang kebangkrutan perusahaan minya serpih akan menghadirkan lebih banyak peluang akuisisi dan pangsa pasar bagi mereka. Analis memperkirakan sekitar 30% dari industri serpih akan musnah jika kondisi pasar saat ini terus berlanjut.

"Industri minyak serpih akan terus memasok lebih dari setengah minyak AS (tetapi) banyak perusahaan akan menghilang," tulis Arthur E. Berman, ahli geologi perminyakan veteran dan pakar drama minyak serpih, menulis dalam sebuah kolom pada hari Senin.

Saran Tidak Langsung Ke Trump: Jangan Bantu Produsen Minyak Serpih

American Petroleum Institute, yang mewakili beberapa perusahaan energi AS terbesar, dan Produsen Bahan Bakar & Petrokimia Amerika, telah menasihati Trump terhadap segala intervensi pasar yang akan membantu shale.

"Kami tidak mencari subsidi pemerintah atau intervensi khusus industri untuk mengatasi penurunan pasar baru-baru ini saat ini," kedua kelompok berargumen dalam surat kepada Trump.

    “Memberlakukan batasan pasokan, seperti kuota, tarif, atau larangan minyak mentah asing akan memperburuk situasi yang sudah sulit ini, membahayakan daya saing jangka pendek dan jangka panjang dari sektor pengilangan kami di seluruh dunia, dan dapat membahayakan manfaat yang dialami orang Amerika sebagai hasilnya dominasi energi kita yang meningkat. "

Penggunaan "kuota" dan "tarif" oleh kelompok perdagangan mengacu pada ancaman Trump terhadap pajak impor minyak Saudi dan Rusia ke Amerika Serikat - jika mereka bersikeras pada tindakan yang akan menghancurkan industri AS. Presiden mengangkat ancaman itu beberapa kali di konferensi-konferensi berita minggu ini, meskipun ia tampaknya tidak bersemangat untuk meneruskannya.

Saran untuk Trump dari perusahaan-perusahaan minyak yang lebih besar datang meskipun ada laporan yang dipublikasikan dengan baik bahwa Arab Saudi dan Rusia mengharapkan pengurangan output A.S. sebagai syarat untuk gencatan senjata dalam perang produksi dan harga mereka. Produksi minyak yang terlalu banyak telah mendorong minyak mentah AS ke posisi terendah tahun 2002 dan setidaknya 55% di bawah tingkat 2019 di bawah $30 per barel. Sebagian besar operator serpih menyatakan bahwa biaya produksi mereka lebih dari $35 per barel.

Tanpa penurunan produksi global untuk mencocokkan perkiraan kerugian 20-30 juta barel dalam permintaan sekarang, produsen minyak dengan biaya tertinggi akan menghilang - dan pengebor serpih akan menjadi yang pertama pergi.

Agar adil bagi CEO yang bertemu Trump, setiap diskusi tentang pengurangan produksi atau kerja sama dengan kartel seperti OPEC yang dipimpin Saudi akan ilegal menurut undang-undang antimonopoli AS.

Namun, menegosiasikan pemotongan produksi dalam konteks aliansi pemerintah-ke-pemerintah seperti G20 masih dianggap legal.

Posisi Saudi/Rusia Jelas: Tidak Ada Pemotongan AS, Tidak Ada Kesepakatan

G20 akan mengadakan konferensi video pada hari Jumat untuk membahas pasar minyak dan harapan yang tinggi bagi pengebor minyak AS untuk bergabung dengan tawaran pengurangan produksi. Pejabat Saudi dan Rusia, yang akan bertemu sehari sebelumnya di bawah aliansi OPEC+, juga melalui streaming, telah mengatakan bahwa tanpa partisipasi AS, mereka juga tidak akan memangkas produksi.

Trump mencoba untuk bermain malu-malu pada hari Senin ketika ditanya oleh wartawan apa yang akan ia tawarkan pada pertemuan G20 dalam hal pemotongan AS., mengatakan OPEC tidak menekannya sama sekali. Trump berkata:

    "Saya pikir pemotongan akan terjadi secara otomatis tetapi belum ada yang bertanya kepada saya mengenai hal itu, sehingga kita akan melihat apa yang terjadi."

"Otomatis" dalam kata-kata presiden mengacu pada hasil potensial yang dihasilkan dari kelangkaan fasilitas penyimpanan minyak di seluruh dunia sekarang, itu sendiri karena jatuhnya permintaan yang dipicu oleh pandemi COVID-19 dan pertempuran Saudi-Rusia untuk pasar berbagi dengan serpih.

Badan Energi Internasional yang berbasis di Paris, sebuah pengawas untuk negara-negara konsumen minyak Barat, mengatakan kelebihan pasokan saat ini mungkin membanjiri kapasitas penyimpanan global yang efektif dalam dua minggu ke depan. Jika minyak tidak dapat dijual atau disimpan, minyak tidak dapat diproduksi dengan harga yang jauh lebih tinggi, dan harus ada penutupan yang merajalela oleh produsen berbiaya tinggi seperti pengebor serpih AS. Sementara Saudi dan Rusia harus "secara otomatis" memangkas produksinya, seperti tersirat Trump, mereka cenderung menunda selama mungkin untuk menekan bisnis shale terlebih dahulu.

Yang aneh dalam hal ini adalah, sebenarnya bisa saja Trump menawarkan pemotongan produksi minyak. Texas, negara bagian penghasil minyak terbesar di AS, menyumbang sekitar 40% dari output negara itu, bersedia mengurangi hingga 500.000 barel per hari, kata Ryan Sitton, anggota Komisi Kereta Api Texas, yang mengatur industri minyak negara bagian. Namun, dengan pasar mengharapkan aliansi global OPEC dan produsen non-OPEC untuk memotong sebanyak 15 juta barel, tawaran Texas tampaknya seperti penurunan dalam ember.

Sementara ada beberapa CEO perusahaan serpih yang lebih besar pada pertemuan hari Jumat dengan Trump, presiden belum bertemu dengan industri serpih yang lebih luas. Dan dia mungkin tidak bisa.

Panjang dan luasnya industri serpih sangat besar meskipun pesertanya sebagian besar adalah operator kecil: banyak yang tidak memiliki lebih dari $ 5 juta dalam penjualan eceran minyak dan gas dalam setahun dan tidak memperbaiki lebih dari rata-rata 75.000 barel per hari dari mentah.

Ada sekitar 9.000 produsen minyak dan gas alam independen di Amerika Serikat. Perusahaan-perusahaan ini beroperasi di 33 negara bagian dan mempekerjakan rata-rata hanya 12 orang. Sekitar 91% dari sumur minyak A.S. dimiliki oleh produsen independen dan menghasilkan 83% dari minyak mentah negara dan 90% dari gas alamnya.

Penggerek serpih yang lebih besar pada pertemuan Jumat dengan presiden adalah Kepala Eksekutif Continental Resources Harold Hamm dan CEO Devon Energy David A. Hager. Dengan menyelaraskan diri dengan komunitas Big Oil, mereka tidak mungkin membantu agenda industri minyak serpih yang lebih luas.

Investing.com

Artikel Terkait

Komentar terkini

Tambahkan Komentar
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.
Diskusi
Tulis balasan...
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.

Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
Keluar
Yakin ingin keluar?
TidakYa
BatalkanYa
Menyimpan Perubahan

+

Unduh aplikasi

Lebih banyak wawasan pasar, lebih banyak peringatan, lebih banyak cara untuk menyesuaikan daftar pantauan aset hanya di App

Investing.com lebih baik di Aplikasi!

Lebih banyak konten, grafik dan quote lebih cepat, dan pengalaman yang lebih mulus tersedia hanya di Aplikasi.