Melemahnya Dolar AS Menciptakan Koktail Bullish Yang Ampuh Untuk Komoditas

Melemahnya Dolar AS Menciptakan Koktail Bullish Yang Ampuh Untuk Komoditas

Andy Hecht  | 04/08/2020 14:56

Artikel ini ditulis khusus untuk Investing.com

  • Pelemahan Dolar AS melalui support teknis yang kritis
  • Logam memantau greenback
  • Harga energi dan pertanian juga sensitif
  • 2008-2011 bisa menjadi tanda bahwa dolar yang lebih lemah akan menurunkan harga komoditas

 

US dollar adalah mata uang cadangan  global. Status itu dialokasikan untuk instrumen valuta asing yang dianggap paling stabil dari perspektif ekonomi dan politik. Bank-bank sentral memiliki mata uang cadangan untuk perdagangan internasional dan neraca perdagangan.

Sebagai instrumen cadangan devisa terkemuka, dolar AS juga menjadi patokan harga internasional untuk komoditas. Kenaikan dolar cenderung membebani harga bahan baku, sementara penurunan dolar sering menyebabkan harga komoditas bergerak lebih tinggi.

Indeks Dolar mengukur nilai USD terhadap instrumen valuta asing cadangan terkemuka lainnya. Karena euro juga mata uang cadangan, indeks memiliki eksposur lebih dari 57% ke mata uang tunggal Eropa.

Indeks Dolar mencapai titik terendah 88,15 pada Februari 2018. Naik ke level tertinggi 103,96 pada akhir Maret selama kondisi risk-off yang disebabkan pandemi global COVID-19.

Sejak itu, indeks telah berbalik lebih rendah dan menembus level support teknis kritis. Penurunan dolar AS telah menjadi salah satu faktor pendorong penguatan harga banyak komoditas.

Pelemahan Dolar AS melalui support teknis yang kritis

Pekan lalu, Indeks Dolar jatuh di bawah level yang bisa menjadi pintu gerbang untuk tes terendah Februari 2018.

DXY Monthly 2010-2020

Source, all charts: CQG

Grafik di atas menyoroti kontrak berjangka Indeks Dolar September jatuh ke level terendah 93,33 pada 29 Juli, di bawah terendah September 2018 di 93,395. Dengan penembusan di bawah support teknis, target turun sekarang di level resisten kritis di 88,15.

Momentum harga dan indikator kekuatan relatif pada grafik bulanan turun, dan volatilitas historis meningkat karena rentang perdagangan bulanan telah meningkat. Bunga terbuka, jumlah total posisi buy dan short dalam kontrak berjangka Indeks Dolar, telah meningkat sejak Juni karena indeks menurun.

Meningkatnya bunga terbuka bersama dengan penurunan harga biasanya merupakan validasi teknis dari tren bearish di pasar berjangka. Tanda-tanda teknis dalam Indeks Dolar menunjuk lebih rendah.

Karena dolar adalah mekanisme penentuan harga patokan untuk banyak komoditas, penurunan dolar mendorong harga komoditas lebih tinggi.

Logam memantau greenback

Gold adalah mata uang dan komoditas. Bank-bank sentral di seluruh dunia memegang logam kuning sebagai bagian integral dari cadangan mata uang asing mereka.

Gold Quarterly 1988-2020

Grafik triwulanan COMEX  gold futures menggambarkan bahwa logam kuning naik ke tertinggi baru minggu lalu. Harga melampaui puncak 2011 di $ 1920,70 dan berada di atas level $ 1970 Jumat lalu.

Silver Monthly 2008-2020

Grafik bulanan COMEX silver futures  menunjukkan bahwa logam mulia dan industri turun di bawah $ 12 per ons pada bulan Maret dan lebih dari dua kali lipat nilainya pada akhir minggu lalu dengan harga di atas level $ 24,60.

Copper Weekly

Copper, logam nonferrous merah yang merupakan barometer untuk kesehatan dan kesejahteraan ekonomi global, menguat dari $ 2,06 per pon pada pertengahan Maret hingga lebih dari $ 2,85 pada 31 Juli.

Dolar yang jatuh telah menjadi faktor pendukung untuk harga logam mulia dan industri.

Harga energi dan pertanian juga sensitif

Pada bulan April, harga NYMEX crude oil berjangka fell into negative territory untuk pertama kalinya sejak minyak mentah mulai diperdagangkan pada awal 1980-an.

Crude Oil Weekly

Grafik mingguan menunjukkan pemulihan lebih dari $ 80 per barel dari negatif $ 40,32 menjadi lebih dari $ 40 per barel pada akhir pekan lalu. Sementara kuota produsen dan penurunan produksi berfungsi menyeimbangkan persamaan fundamental di pasar minyak, melemahnya dolar adalah faktor lain yang mendorong harga komoditas energi.

Soybeans Weekly

Soybean futures juga telah bergerak lebih tinggi sejak April. Pada saat yang sama, futures corn dan wheat berjangka juga membukukan pemulihan.

Sugar Weekly

ICE Sugar futures  naik dari 9,05 sen per pon pada April, level terendah sejak 2007, ke level 12,60 sen. Harga energi dan komoditas pertanian juga mendapat dukungan dengan bantuan dolar yang jatuh.

2008-2011 bisa menjadi pertanda melemahnya dolar akan menurunkan harga komoditas

Kombinasi dari penurunan dolar dan tingkat stimulus moneter dan fiskal yang belum pernah terjadi sebelumnya dari bank sentral dan pemerintah menciptakan koktail bullish yang kuat untuk kelas aset komoditas.

DXY Quarterly 1988-2020

Grafik tersebut menunjukkan bahwa indeks dolar turun dari tertinggi 89,71 pada awal 2009 setelah krisis keuangan global ke level terendah 72,86 pada 2011. Sebagian besar harga komoditas naik ke tertinggi multi-tahun atau tertinggi sepanjang masa pada 2011 dan 2012.

Sementara untuk Indeks Dolar hanya satu realitas ketika dikaitkan ke harga komoditas, greenback yang lemah cenderung bullish. Kita bisa berada di ambang reli substansial di kelas aset bahan baku selama beberapa bulan dan tahun mendatang.

Pada tahun 2020, tingkat stimulus jauh lebih tinggi daripada mengikuti bencana finansial beberapa tahun yang lalu. Kencangkan sabuk pengaman anda; harga komoditas bisa menuju jauh lebih tinggi daripada yang diperkirakan para analis.

Andy Hecht

Artikel Terkait

Komentar terkini

Tambahkan Komentar
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.
Diskusi
Tulis balasan...
Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.

Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.

English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Polski Português (Portugal) Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 简体中文 繁體中文 Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
Keluar
Yakin ingin keluar?
TidakYa
BatalkanYa
Menyimpan Perubahan

+

Unduh Aplikasi Investing.com

Dapatkan quote, grafik, dan notifikasi real time gratis mengenai saham, indeks, mata uang, komoditas, dan obligasi. Dapatkan analisis/prediksi teknikal terbaik gratis.

Investing.com lebih baik di Aplikasi!

Lebih banyak konten, grafik dan quote lebih cepat, dan pengalaman yang lebih mulus tersedia hanya di Aplikasi.

';