Week Ahead: Volatilitas Meningkat karena Pasar Tunggu Pakta Perdagangan

Week Ahead: Volatilitas Meningkat karena Pasar Tunggu Pakta Perdagangan

Investing.com  | 02/12/2019 13:05

  • Investor mungkin sekali lagi menjadi tidak sabar karena kurangnya progress perdagangan
  • Yields diatur untuk terus jatuh
  • Minyak mengancam untuk berbalik menjadi tren turun
  • Dengan mendekati batas waktu 15 Desember untuk gelombang berikutnya akan barang-barang Cina yang akan terpukul dengan tarif oleh AS, para investor — lelah dengan berita whipsawing tentang apakah suatu perjanjian perdagangan sudah dekat — menjadi semakin gelisah. Sampai saat ini, tidak ada pihak yang beranjak dari posisinya. Akibatnya, pada hari Jumat, ekuitas AS mundur dari posisi tertinggi sepanjang masa, bergabung dengan aksi jual global, karena pasar menunggu perkembangan perdagangan yang baru.

    Cina terus bersikeras agar AS sepenuhnya mengembalikan seluruh tarif melalui Fase I dari keseluruhan kesepakatan. AS, di sisi lain, hanya bersedia membatalkan tarif yang dijadwalkan berlaku pada 15 Desember, tetapi hanya pada saat penandatanganan Fase I; sebaliknya, AS menegaskan, bahwa kebijakan itu hanya akan mencabut berbagai tarif ketika kesepakatan akhir ditandatangani.

    Sementara itu, penjualan obligasi berdenominasi dolar terbesar di Cina berlangsung Selasa lalu. Penjualan ini mengumpulkan $6 miliar untuk wilayah Asia, menjadi penjualan obligasi internasional terbesar yang pernah ada. Kementerian Keuangan Cina membual bahwa pesanan untuk penjualan mencapai 3,6 kali dari penerbitan.

    Indeks Utama AS Mundur dari Level Tertinggi Sepanjang Masa, Namun Tunjukkan Keuntungan Untuk November

    Semua indeks utama AS — S&P 500,NASDAQ Composite, Dow Jones Industrial Average dan Russel 2000 Berjangka — berakhir lebih rendah selama sesi singkat Jumat setelah jeda Thanksgiving. Volume perdagangan lebih sedikit dari biasanya, sekitar 16% di bawah rata-rata 30 hari.

    S&P 500 tergelincir 0,4% dari posisi tertinggi sepanjang masa, dengan setiap sektor berada di wilayah yang negatif. Utilitas 'mengungguli' laggards (-0,1%) dengan Energi memimpin kerugian (-1,01%). Saham Consumer Discretionary merupakan saham kedua yang berkinerja terburuk, (-0,65%).

    Namun untuk minggu ini, SPX naik, (+ 0,99%). Setiap sektor berada di zona hijau, kecuali sektor Energi, (-1,57%), yang merosot seiring dengan harga minyak. Hasil tersebut merupakan kemajuan bulanan ketiga indeks berturut-turut; S&P 500 naik 3,43% untuk bulan ini, 7,4% untuk periode tiga bulan. Saham Teknologi (+ 5,95%), Kesehatan (+ 5,47%), dan Finansial (+ 4,47%) memimpin sektor-sektor tersebut sementara Energi (-0,89%), sekali lagi, berkinerja buruk.

    SPX Monthly 2016-2019

    Secara teknis, selama November, S&P 500 diperdagangkan hampir seluruhnya di atas bearish besar, memperluas formasi, sejak Januari 2018, menunjukkan pasar meredam pola tersebut.

    Minyak mencatat penurunan mingguan tertajam dalam hampir dua bulan ini. WTI turun di bawah $57 di tengah tanda-tanda bahwa OPEC dan OPEC + tidak berniat untuk meningkatkan pengurangan produksi pada pertemuan minggu depan.

    Oil Daily

    Dari perspektif teknis, minyak mentah turun di bawah saluran yang meningkat sejak 3 Oktober, serta di bawah semua MA utama. Ini merupakan penurunan kedua kalinya untuk komoditas di bawah dasar saluran dalam 10 hari.

    Yields, termasuk untuk nota Treasury 10-tahun, diperdagangkan beragam setelah liburan. Chris Rupkey, Kepala Ekonom Keuangan MUG Union Bank mengatakan pasar obligasi tampaknya telah mengadopsi pandangan The Fed bahwa tabungan generasi baby boomers adalah faktor yang mendorong turunnya yields. Selain itu, yields Eropa dan Jepang bernilai nol atau negatif, mendorong uang ke AS dan menekan yields Treasury lebih lanjut.

    Namun, Rupkey percaya bahwa kebijakan moneter AS adalah faktor yang paling membebani yields, karena investor menerima bahwa The Fed akan terus memotong suku bunga untuk mendukung pertumbuhan. Jika AS akan, pada kenyataannya, jatuh ke dalam resesi, yields akan turun ke kisaran 0,75% menjadi 1,00%, karena Fed akan terus menciptakan suku bunga rendah secara historis.

    Rupkey berpendapat bahwa The Fed sedang "berusaha untuk melebih-lebihkan kondisi ekonomi." Ia berharap bank sentral hanya akan menetapkan suku bunga pada tingkat normal 2,5% hingga 3,5% dan kemudian "menyingkir."

    UST 10 Y Daily

    Pada grafik teknis, yields mengembangkan bendera yang naik, bearish setelah penurunan sebelumnya dari 12 hingga 20 November, menampar di atas garis tren turun (tebal) sejak puncak 2018 November. 200 DMA juga telah menekan di atas saluran naik jangka pendek sejak posisi bawah September.

    Dolar gagal menembus ke atas pada hari Jumat, dari tinggi 13 November, meskipun dolar mencatat intraday yang lebih tinggi dalam saluran naik sejak 13 Juni, sementara tetap di atas 50 DMA untuk sesi kelima, setelah naik di atas 200, lalu 100 MA.

    DXY Daily

    Indeks Dolar Bloomberg naik untuk sesi kesembilan berturut-turut, kemenangan beruntun terpanjang sejak Januari 2016. Kondisi itu mungkin menandakan bahwa Indeks Dolar AS akan mengikuti.

    Seperti semua hal lain yang terkait dengan pasar saat ini, pakta perdagangan AS-Sino penuh ketidakpastian. Batas waktu pertengahan Desember tampaknya besar karena kedua negara tetap menemui jalan buntu. Penandatanganan RUU Kongres oleh Presiden Donald Trump yang mendukung hak-hak demokratis para pemrotes Hong Kong, orang-orang yang dianggap teroris oleh Cina, memprovokasi Cina untuk mengancam “langkah-langkah balasan yang kuat.” Tentu saja, ancaman itu bukanlah sesuatu yang ingin didengar atau dilihat oleh investor, terutama ketika saham sudah mendekati harga termahal yang pernah ada.

    The Week Ahead

    Seluruh waktu tercantum dalam EST

    Minggu

    20:45: Cina – Caixin Manufacturing PMI: mungkin turun ke 51,4 dari 51,7.

    Senin

    3:55: Jerman – Manufacturing PMI: diperkirakan akan tetap datar di 43,8, meninggalkan metrik dalam mode kontraksi.

    4:30: Inggris - Manufacturing PMI: terlihat tetap stabil di 48,3, jauh di bawah angka 50,00 yang menandakan pertumbuhan.

    9:00: Eurozone - Presiden ECB Lagarde Berbicara

    10:00: AS – ISM Manufacturing PMI: kemungkinan naik menjadi 49,2 dari 48,3 pada November.

    22:30: Australia - Keputusan Suku Bunga RBA: diperkirakan akan tetap di 0,75%.

    Selasa

    4:30: Inggris – Construction PMI: diperkirakan akan naik menjadi 44,5 dari 44,2, masih jauh di bawah metrik pertumbuhan.

    19:30: Australia - PDB kuartal III: cenderung tetap datar di 0,5% untuk kuartal ketiga, sementara naik menjadi 1,7% dari 1,4% secara tahunan.

    Rabu

    4:30: Inggris – Composite PMI: mungkin akan tetap datar di 48,5.

    4:30: Inggris - Service PMI: terlihat juga tetap datar, di 48,6.

    8:15: AS - ADP Nonfarm Employment Change: diperkirakan telah naik menjadi 140 ribu dari 125 ribu.

    10:00: AS – ISM Non-Manufacturing PMI: diperkirakan akan turun ke 54,5 dari 54,7.

    10:00: Kanada - Keputusan Suku Bunga Dewan Komisaris: kemungkinan akan tetap pada 1,75%.

    10:30: AS - Persediaan Minyak Mentah: stok minggu lalu lebih besar dari yang diharapkan, mencapai 1,572 juta barel.

    Kamis

    10:00: Kanada - PMI Ivey: terlihat meningkat menjadi 53,8 dari 48,2, kembali mengalami pertumbuhan.

    Jumat

    8:30: A.S. - Nonfarm Payrolls: diharapkan melompat ke 180K dari 128K.

    8:30: AS - Tingkat Pengangguran: diperkirakan tetap datar di 3,6%.

    8:30: Kanada - Perubahan Ketenagakerjaan: meningkat menjadi 10.0K dari -1.8K.

    Investing.com

    Artikel Terkait

    Komentar terkini

    Tambahkan Komentar
    Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.
    Diskusi
    Tulis balasan...
    Harap tunggu sesaat sebelum Anda berikan komentar lagi.

    Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
    Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
    Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
    Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
    Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.

    English (USA) English (UK) English (India) English (Canada) English (Australia) English (South Africa) English (Philippines) English (Nigeria) Deutsch Español (España) Español (México) Français Italiano Nederlands Português (Portugal) Polski Português (Brasil) Русский Türkçe ‏العربية‏ Ελληνικά Svenska Suomi עברית 日本語 한국어 中文 香港 Bahasa Melayu ไทย Tiếng Việt हिंदी
    Keluar
    Yakin ingin keluar?
    TidakYa
    BatalkanYa
    Menyimpan Perubahan

    +